Pembuat mobil Italia itu memperkenalkan generasi kedua Punto pada tahun 1999 setelah generasi pertama yang sukses yang membawa kembali ke dunia pembuat mobil besar Eropa. Fiat adalah salah satu pembuat mobil terbesar untuk kendaraan kecil, dan Punto adalah buktinya. Generasi kedua Punto mengandalkan kesuksesan generasi pertama, dan itu lebih baik dalam segala hal. Ini menawarkan interior yang lebih luas dan mesin yang lebih kuat. Fiat menawarkannya dalam versi tiga pintu baik sebagai van atau sebagai hatchback kecil yang sporty. Pembuat mobil Italia itu memperkenalkan generasi kedua Punto pada tahun 1999 di Frankfurt Motor Show. Desainnya berani untuk kelasnya, dengan lampu depan yang tampak tajam dan garis-garis yang mengalir. Meskipun itu hanya kendaraan biasa, ia mencoba menunjukkan gaya yang menarik. Dalam versi tiga pintu, sabuk sampingnya melengkung ke atas ke arah pilar tebal. Berbeda dengan versi lima pintu, jajaran tiga pintu sering dikritik karena pilar-C tebal yang menghambat tampilan belakang, tiga perempat. Sisa interior dilengkapi dengan bahan yang baik dan kursi suportif di bagian depan. Di belakang, bangku lipat membantu meningkatkan ukuran bagasi, yang, jika tidak, kecil. Di bawah kap, pembuat mobil memasang pilihan lima mesin. Level dasar ditenagai oleh mesin 1,2 liter yang hanya menyediakan 60 HP, sedangkan model opsi penuh adalah Punto Sporting dengan 1,8 liter dan 131 HP. Untuk efisiensi bahan bakar yang lebih baik, Fiat memperkenalkan mesin diesel 1,9 liter dengan atau tanpa turbocharger.