Itu pada tahun 1906, pada tanggal 27 November, ketika kedua teman mendirikan Lancia & C. Fabbrica Automobili. Vicenzo Lancia, mantan Kepala Inspektur di Fiat dan Claudio Fogolin, mantan karyawan Fiat dimulai dengan kendaraan Lancia pertama yang pernah diproduksi, Lancia "Tipo 51", atau "12 hp". 12HP dalam nama model merujuk pada tenaga kuda fiskal. Kendaraan itu kemudian berganti nama menjadi Alfa, mengikuti tradisi Lancia untuk menyebutkan mobil setelah surat alfabet Yunani. Sementara tes jalan dimulai pada tahun 1907, mobil klasik diluncurkan pada tahun 1908 di Turin Motor Show. Lancia Alfa didorong oleh mesin 4-lurus SIDVALVE 2544 cc yang menghasilkan 28 hp pada 1800 rpm, dikawinkan dengan transmisi manual 4-percepatan. Cukup mengesankan untuk saat itu, mobil berhasil mencapai kecepatan tertinggi sekitar 90 kilometer per jam, sebagian besar berkat beratnya hanya 700 kg. Lancia Alfa tersedia sebagai torpedo atau gaya tubuh saloon. Namun, versi sasis telanjang yang dikirim ke pembangun pelatih yang berbeda memberikan kemungkinan menawarkan gaya tubuh lain seperti coupe mewah, phaion ganda, limusin dan bahkan versi balap. Model ini dikenal dengan kualitas dan keandalannya dan tetap dalam produksi hingga 1909 ketika digantikan oleh model baru Italia, Lancia Beta / Lancia Tipe 54.