Peugeot mengungkapkan pada tahun 2004 dirancang untuk menggantikan 406 lama. 407 datang dengan gaya yang jauh lebih dinamis dan menggoda. Bagian depan benar-benar diperbarui, memberikan tampilan yang lebih agresif. Mobil memperoleh bobot dan sedan baru menjadi 4,676m panjang dan lebar 1,811 m, memiliki keseimbangan yang besar di jalan. Interior sepenuhnya didesain ulang dengan dasbor baru yang ditunjuk dengan baik. Posisi mengemudi baik dan menawarkan aksesibilitas besar ke berbagai kontrol yang ditempatkan secara intuitif. Kualitas bahan di dalamnya meningkat, dengan plastik hasil akhir yang bagus dan menyenangkan. 407 secara keseluruhan merupakan mobil yang luas, bahkan jika kemajuan dalam hal keduanya sedikit. Model dasar dilengkapi dengan kemudi daya, beberapa airbag, esp dan kontrol iklim. 407 menggunakan mesin yang dipasang pada pendahulu 406 dan datang dengan satu opsi baru, HDI 1,6 liter, powerplant yang mengembangkan 110 hp. Untuk tahun 2004, 407 dapat dipilih dengan transmisi otomatis AM6 yang dikembangkan oleh Warner Aisin Jepang. Salah satu kelemahan dari kenaikan berat badan 407 adalah kinerja yang dikompromikan. Peugeot memberikan kecepatan tertinggi 235 km / jam untuk mesin V6 Sportier yang dapat dicapai dalam 30,2, dibandingkan dengan 406 lama yang hanya dibutuhkan 28,6 detik.