Volvo memperkenalkan V40 pada tahun 1996 setelah menandatangani perjanjian dengan Mitsubishi, tetapi setelah bergabung dengan Ford Motor Company pada tahun 1999, ia memperkenalkan facelift untuk seluruh jajaran. Carmaker Swedia menawarkan V40 lebih sebagai stasiun gaya hidup, yang berbeda dari yang dibangun untuk memindahkan seorang siswa ke perguruan tinggi dari satu perjalanan, termasuk meja dan lemari. Itu dibuat untuk keluarga yang menikmati menghabiskan waktu di luar, dengan banyak ruang di belakang untuk menyimpan tenda dan rail-rails di atas untuk memegang sampan. Empat tahun setelah diperkenalkan di pasar, V40 melewati facelift yang membawa bumper baru, lampu depan, dan lampu belakang baru. Ford sudah memiliki pengalaman yang lebih besar dalam cara memicu kendaraan dan meningkatkannya di depan pelanggannya dan membantu mitra barunya. Ini menyarankan Carmaker Swedia untuk menambahkan roda paduan cahaya baru dan sistem keselamatan baru. Volvo sudah dikenal karena kendaraannya yang aman. Di dalam, ada perubahan kecil pada kabin. Di tumpukan tengah, panel kontrol iklim diganti. Ada stereo baru, yang menampilkan CD-player in-dash. Volvo meningkatkan tampilan panel instrumen juga, dengan menambahkan LCD yang lebih besar di bagian bawah speedometer dan tachometer untuk info komputer on-board dan odometer. Di bawah kap, pembuat mobil memperkenalkan beberapa mesin baru, dengan unit turbodiesel injeksi bahan bakar langsung yang disediakan oleh Renault. Peningkatan signifikan lainnya adalah untuk gearbox otomatis, yang menerima perlengkapan kelima yang menurunkan kebisingan mesin pada kecepatan jalan raya dan peningkatan efisiensi bahan bakar.