BMW memperkenalkan versi Cabriolet generasi baru dari seri 3 pada tahun 1993, satu tahun setelah pengenalan salon 4 pintu dan varian coupe 2 pintu. Berdasarkan platform mobil E36 baru BMW, Cabriolet baru tersedia di pasar Eropa dan Amerika Utara (tampaknya setahun kemudian di AS) dan menampilkan tubuh yang lebih panjang & lebih luas dibandingkan dengan model generasi sebelumnya. Juga, penanganan mobil secara signifikan ditingkatkan, terima kasih konstruksi distribusi berat 50/50 yang baru. Model generasi baru dilengkapi dengan top lembut yang sama dari versi berbasis E30 sambil mendapat manfaat dari suspensi belakang yang direvisi dan mesin yang diperbarui.