Generasi pertama Fiat 500 diproduksi selama hampir 18 tahun dan ketika FIAT memutuskan bahwa sudah waktunya untuk model baru, mereka merilis Fiat 126 pada tahun 1972. Mobil mini disajikan di Turin Auto Show. Ketika mobil diproduksi di Polandia, di Bielsko-Biala, mobil itu dinamai Fiat Polski. Fiat 126 adalah Fiat 500 yang sama 500 ketika datang ke wheelbase dan dasar mekanis, bagaimanapun, bodyshell semuanya baru. Mobil itu masih 4-penumpang, mobil kota bermesin belakang. 5 tahun kemudian, pada tahun 1977, kapasitas mesin meningkat sebesar 58cc (total 652cc), dengan daya tetap sama dengan 23HP, namun, torsi meningkat dari 29 lb.-ft ke 32 lb.-ft. Harga mobil relatif rendah dan menjadi mobil paling populer Polandia di tahun 80-an. Menjadi model yang sukses, FIAT terus meningkatkannya selama bertahun-tahun dan dengan demikian produksinya berlangsung hingga 2000. Peningkatan pertama termasuk rem baru, roda baru dan dengan persyaratan petir baru muncul lampu peringatan bahaya. Pada tahun 1984 mobil itu disegarkan dan versi facelifted dinamai Fiat 126p FL - upgrade termasuk terbalik dan lampu belakang kabut ditambahkan ke bumper plastik, serta sistem pengapian elektronik. Versi facelifted lainnya diperkenalkan pada tahun 1994 menggunakan beberapa bagian dari Fiat Cinquecento yang sudah dirilis.