Mencapai generasi kedua pada tahun 2007, S40 adalah sedan mewah tingkat entri yang mampu menawarkan penyempurnaan dan gaya. Meski tidak begitu menyenangkan-to-drive sebagai pesaing kontemporer seperti A4 atau BMW 3-Series, S40 datang dengan harga yang lebih menarik. Tersedia dalam dua level trim, S40 datang dengan pilihan dua mesin, unit 2,4 liter yang mengembangkan 168 hp dan 5 silinder 2,5 liter yang menghidupkan 218 hp. Sementara powerplant 2,4 liter menawarkan daya yang layak, itu tidak mengesankan dan tidak menarik dibandingkan dengan unit 2,5 liter yang lebih kuat. Level trim dasar dilengkapi dengan paduan 16 inci, kontrol iklim manual, aksesori daya dan cermin dipanaskan dan hanya tersedia dengan sistem penggerak roda depan. Melangkah ke tingkat T5 Trim, S40 menampilkan mesin yang lebih kuat yang telah disebutkan, selain itu, dapat dilengkapi dengan sistem penggerak empat roda. Peralatan standar lainnya termasuk lampu kabut, sisipan aluminium kabin, kontrol iklim otomatis, kursi driver daya 8 arah dan komputer perjalanan. Fitur-fitur ini dapat ditambahkan ke level trim dasar dengan biaya tambahan. Fitur-fitur lain dibabungkan ke dalam paket dan S40 dapat dilengkapi dengan moonroof, sistem audio yang ditingkatkan, pelapis kulit, suspensi sport-tuned, roda paduan 17 inci, kursi panas, wiper penginderaan hujan, cincin headlamps, bi-xenon Lampu HID, GO tanpa kunci dan sistem navigasi. Tidak mengherankan bahwa S40 dilengkapi dengan baik secara keselamatan, dengan stabilitas dinamis dan kontrol traksi sebagai standar, banyak airbag, pengekangan kepala anti-whiplash dan pra-tensioner sabuk pengaman.